分级基金退出倒计时整体规模却“逆势”增长

分级基金退出倒计时 整体规模却“逆势”增长

在保本基金全部退出公募市场舞台后,分级基金也面临着全面“落幕”的命运。在距离整改截止期限仅剩2个多月的时间里,基金公司正在对旗下分级基金加速转型或清算。

其实最近市场上还有一种说法,在距离分级基金整改期限只有2个多月时间里,各家基金公司正紧锣密鼓地召开旗下分级基金的持有人大会,投票表决基金的整改方案,但在实际整改过程中,部分普通投资者不认可清盘或转型安排,让整改困难重重。

截至10月15日,上证指数今年以来的累计涨幅为9.25%。据《证券日报》记者不完全统计,96只分级B基金在此期间的平均回报率高达53.96%,是上证指数年内涨幅的5倍多。

与此同时,在国庆黄金周期间,内蒙古网络餐饮持续升温。

事实也的确如此,截至10月15日,分级b基金的最新份额较今年年初明显下滑。有公募资深分析人士对《证券日报》记者指出:“目前分级基金规模主要集中在运作平稳的母基金上,旗下自带杠杆的分级b基金规模较小,也存在流通性问题,投资者不应根据分级b基金的短期业绩盲目跟风炒作,防止遭受重大投资损失。”

据监测,国庆黄金周期间,内蒙古137家餐饮样本企业营业收入为4079.48万元,同比上涨21.74%。

在监管层敲定了分级基金最后的期限后,尤其是在2018年,分级基金规模快速萎缩。然而,近期《证券日报》记者发现,分级基金整体规模正在呈现“逆势增长”态势。截至10月15日,分级基金的最新规模为1183亿元左右,较今年年初增长95亿元,增幅超8%。个中原因为何?《证券日报》记者为此采访了多位公募基金分级基金经理及业内人士,探究分级基金“落幕”前的那些事。

内蒙古商务厅观察发现,当地许多特色餐饮和老字号餐饮凭借价格和特色优势,高朋满座,酒店婚宴更是“一席难求”,营业收入增长明显。

“尽管在市场行情的推动下,分级b基金的回报率可观,市场部分投资者也仍有选择分级基金的‘余温’。但从资管行业的长远发展来看,分级基金退出历史舞台的步伐不会停步。”上述公募基金人士坦言。(证券日报)

记者注意到,一些餐饮企业推出针对不同消费需求的“团购”“外卖”“餐饮预订”等营销模式,特别是“团购外卖”受到年轻人的极大欢迎,通过APP就可订到自己喜欢的食物,足不出户便可享受美食。

然而,决定分级基金整体规模的因素除了净值外,还有份额的变化。《证券日报》记者注意到,截至10月15日,分级基金的整体份额较今年年初有所增长,去年全年的整体份额反而变化较小。

今年以来接连不断公布的分级B溢价风险提示及停复牌公告,意味着分级基金年内回报率十分可观,事实也是如此,为防止投资者盲目跟风炒作,基金公司则纷纷紧急提示风险。

年内回报率超100%

值得注意的是,分级基金规模已连续多个季度呈现上涨态势。据Wind数据显示,去年同期分级基金整体规模约为1026亿元,年内最新规模较去年同期增长15%;2019年年初分级基金整体规模约879亿元,跌出“千亿元时代”,年内最新规模较去年年初增长34.58%。

广州一位大型公募基金投资总监也有同样的看法,“今年以来结构性行情持续向上演绎,市场上涨导致分级基金整体规模有所增长。”

大多数分级基金净值的大幅度上涨也拉动了分级基金整体规模“逆势增长”。《证券日报》记者根据Wind资讯数据统计,今年年初分级基金的整体规模为1088亿元左右,而截至10月15日,分级基金的最新规模为1183亿元左右,该规模较今年年初增长95亿元,增幅超8%。

对此,一位分级基金基金经理对《证券日报》记者表示:“目前分级基金规模增长的主要来源的确是净值的提升,而非份额扩大。目前场内的份额肯定是逐步减少的,市场还在持续营销的也都是场外的母基金份额。”

值得提及的是,今年国庆黄金周,内蒙古各类庆典活动喜庆热烈,主要商业网点秩序井然,高速公路继续免费通行,人们充分利用难得的长假,纷纷外出购物、旅游、休闲娱乐,消费品市场呈现出“商品供应充足、促销形式多样、消费热点突出、市场平稳有序”的良好态势。

其中,年内回报率最高的是申万菱信深成指B,今年以来的回报率已达235.2%,为同期沪指涨幅的25倍。此外,还有19只分级B基金的年内回报率超过了100%,包括招商中证白酒B、鹏华中证国防B、国泰国证食品饮料B等分级基金中的明星产品。

翻看今年以来分级基金的过往公告,细心的投资者可以管中窥豹——在今年市场震荡上行行情下,分级基金发布最多的不再是关于“可能发生不定期份额折算的风险提示公告”、“限制大额申购业务公告”,而是分级基金最常见的公告之一:“分级B溢价风险提示及停复牌公告”。

据商务部门监测,国庆黄金周期间,内蒙古生活必需品平均价格与节前相比,粮油、肉类、奶类零售价格稳中有降,禽类、鸡蛋、蔬菜零售均价略有上涨,食盐、食糖价格基本稳定。监测的30个蔬菜品种中,11种下降,19种上涨;监测的11个水果品种中,5种下降,6种上涨。内蒙古主要生活必需品供应充足,城乡居民假日生活消费经济实惠。(完)

深圳一位大型公募基金分级基金基金经理对《证券日报》记者表示:“对分级基金规模变动影响最大的是市场涨跌,总体份额变动不大的情况下,母基金规模自然就涨了。”